Redatto il 17 luglio, aggiornato il 18 luglio 2023
Křetínský pronto a vincere la battaglia per Casino dopo che i rivali abbandonano
L’offerta rivista porterebbe a un’iniezione di capitale per 1,2 miliardi di euro nel supermercato francese carico di debiti Casino è il sesto più grande rivenditore di generi alimentari in Francia con 53.000 dipendenti nel paese
Adrienne Klasa e Leila Abboud a Parigi 16 luglio
Il miliardario ceco Daniel Křetínský è pronto a vincere la battaglia per il controllo di Casino dopo che un trio di investitori guidati dal miliardario Xavier Niel ha abbandonato la corsa per salvare il rivenditore di generi alimentari francese pesantemente indebitato.
Křetínský ha dichiarato in un’intervista al Financial Times di aver presentato un’offerta rivista sabato a Casino come parte della negoziazione volontaria di ristrutturazione del debito della società con i creditori. In esso, lui e Fimalac di Marc Ladreit de Lacharrière avrebbero guidato un’iniezione di capitale da 1,2 miliardi di euro per acquisire una partecipazione del 53% nella società. Inoltre, 4,9 miliardi di euro di debito di Casino sarebbero convertiti in azioni. “Con Fimalac e il supporto dei principali investitori garantiti, abbiamo presentato un piano finanziario e industriale che può riportare Casino a una crescita positiva e, speriamo, dinamica”, ha detto Křetínský dopo l’annuncio.
Il trio soprannominato 3F, tra cui Niel, il banchiere d’investimento Matthieu Pigasse e l’imprenditore al dettaglio Moez-Alexandre Zouari, aveva anche lavorato su una nuova offerta, ma ha deciso di abbandonarla domenica tardi, incolpando Casino per aver eseguito “un processo parziale” e individuando il fondo di investimento Attestor per aver cambiato lato all’offerta di Křetínský.
“Oggi, dopo mesi di lavoro, 3F ha deciso di non presentare un’offerta”, hanno detto in una nota. Casino, il sesto più grande rivenditore di generi alimentari in Francia con 53.000 dipendenti nel paese, è stato controllato per decenni da Jean-Charles Naouri, che lo ha costruito ma lo ha gravato con 6,4 miliardi di euro di debito che le agenzie di rating dubitano che possa ripagare. La società, che ha bruciato denaro mentre perdeva quote di mercato a favore dei rivali, è stata in una negoziazione volontaria di ristrutturazione del debito con i creditori volta a salvare la società dalla bancarotta.
Il processo, iniziato a maggio, è supervisionato da un agente nominato dal tribunale e monitorato da vicino dal ministero delle finanze francese. Le azioni del casinò sono diminuite di oltre il 75% nell’ultimo anno. In un’intervista prima che il trio annunciasse che si sarebbero ritirati, Křetínský ha sostenuto che la sua offerta era la migliore per la società e i suoi creditori. Ha invitato i creditori ad essere “realistici” e che “un piano aziendale basato su speranze o speranze immaginarie non avrà successo”. “È assolutamente essenziale che il nostro consorzio detenga la netta e assoluta maggioranza in azienda. . . che ci consente di garantire che ci sia una strategia che non può essere messa in discussione da altri. Questo è assolutamente fondamentale per me perché è essenziale agire rapidamente”, ha aggiunto Křetínský. Ha anche proposto che Naouri rimanga in un ruolo “rispettabile” una volta preso il controllo del droghiere francese indebitato, che ha promesso di tenere insieme nella misura “massima possibile”. “Il nostro desiderio è quello di fare il massimo sforzo possibile per preservare il massimo perimetro razionale possibile di Casino”, ha detto il miliardario ceco, nel tentativo di sedare i timori che la catena di vendita al dettaglio possa essere venduta in parti.
Casino ha detto che tutti i creditori non garantiti, così come quelli che detengono fino a 1,5 miliardi di euro di debito garantito, dovrebbero aspettarsi di essere convertiti in azioni nel processo di ristrutturazione, mentre gli azionisti sarebbero “massicciamente” diluiti. Křetínský ha detto che non sono in atto accordi per vendere negozi ai rivali e che lavorerà per preservare e alla fine creare posti di lavoro come parte di una svolta incentrata sulla vasta rete di piccoli negozi urbani di Casino. Tuttavia, “se la reazione dei clienti, ad esempio al formato ipermercato, è davvero molto negativa, con un trend negativo continuo, bisogna rispettare la realtà”.
Křetínský ha detto che se avesse preso il controllo avrebbe voluto approfittare della “conoscenza molto profonda” di Naouri, anche se “non può essere un ruolo esecutivo perché non ha più senso. Ma voglio che sia un ruolo rispettabile”. Il passo che ha permesso a Kretinsky di eliminare l’offerta rivale di 3F è arrivato quando ha ottenuto il supporto di Attestor, un gestore patrimoniale con sede a Londra che detiene una parte significativa del debito garantito e non garantito di Casino, secondo una persona vicina alla questione. Attestor aveva precedentemente sostenuto l’offerta 3F, insieme ad altri quattro fondi che possiedono il debito del casinò ma, date le dimensioni delle sue partecipazioni, aveva effettivamente una minoranza di blocco su qualsiasi ristrutturazione del debito, ha aggiunto la persona. Avere diversi creditori dalla sua parte è stato un vantaggio per la proposta iniziale 3F; una volta che li ha persi, è stato difficile per loro competere con Křetínský, la cui offerta includeva più denaro fresco per tagliare il debito di Casino. “Ha suonato molto, molto bene – come una volpe”, ha detto la persona.
L’avvocato 47enne di formazione è diventato un formidabile affarista da quando ha fatto fortuna raccogliendo compagnie energetiche non amate. La sua fortuna è raddoppiata a più di $ 10 miliardi nell’ultimo anno, secondo le stime di Forbes e delle persone con conoscenza della sua attività, poiché la crisi energetica ha sovraccaricato i profitti delle sue attività di energia, gas e carbone. La manna gli ha dato i mezzi per fare una follia di acquisizioni nel Regno Unito, in Francia e in Germania, tra cui una partecipazione nel quotidiano nazionale francese Le Monde, il rivenditore di elettronica Fnac-Darty, la britannica Sainsbury’s e il negozio di alimentari tedesco Metro.
Vede Casino come l’aggiunta di un’altra corda al suo arco in Francia. “Mi considero abbastanza francofilo. . . quindi per me avere una forte presenza in Francia è qualcosa che mi entusiasma”, ha detto Křetínský. “La nostra presenza in Francia è relativamente debole rispetto ad altri paesi [come] la Gran Bretagna o la Germania. . . Quindi questa è una grande opportunità per bilanciare di più (il mio portafoglio)”.
Il fatturato di Casino starebbe calando del 6,6% con ipermercati e supermercati a – 15,3%
Si tratta di risultati che non sono solo dovuti a misure per combattere l’inflazione.
Casino è proprietaria della catena che vende elettrodomestici CDiscount che va malissimo (fatturato a – 22%) . Molte unità di questo specialista non food sono state aperte nei centri commerciali dove le superfici degli ipermercati sono state ristrette.
